[已公布净值的2620只阳光私募基金7月平均收益-3.33%，其中，924只收益为正，占比不足四成；近五成基金7月亏损幅度为10%以内]

　　“五穷六绝七翻身”的惯例并未成为现实。

　　在刚刚过去的7月份，上证综指累计下跌14.34%，创下近6年来最大月跌幅。伴随市场下跌，阳光私募受伤不浅，逾六成产品收益为负。

　　私募数据显示，与指数直接相关的股票型产品依旧首当其冲，仅三成产品收益为正。巨震虽已结束，余震却不时来袭。震荡行情中，私募大佬们表现如何？

　　逾六成产品收益告负

　　据格上理财不完全统计，截至7月31日，已公布净值的2620只阳光私募基金7月平均收益-3.33%，其中，924只收益为正，占比不足四成；近五成基金7月亏损幅度为10%以内。

　　其中，倚天投资叶飞执掌的两只期货产品领跑整个私募行业。“倚天徽商中国梦沙漠草3号”和“倚天中国梦3号”分别以164.68%和148.43%的收益率排在前两位。值得注意的是，“倚天中国梦3号”在调整期间表现出色，以104.66%的高收益高居抗跌榜的榜首。

　　就股票型产品而言，数据显示，已披露近期净值的2223只股票策略产品中，共645只在7月取得正收益，占比仅三成。今年4月刚成立的“金舆2号~金舆绝对回报”以60.92%的亏损垫底所有股票型产品。

　　另据《第一财经日报》记者不完全统计，有近三成的股票型产品亏损超过10%。股票型产品的单月冠军则由宝丰源投资旗下的“宝丰源2期”夺得，该产品于今年6月刚成立，7月收益率为42.60%。

　　不同于股票策略产品较大的收益波动，股票量化产品在震荡的7月中依然呈现出了相对较为平滑的收益曲线，逾九成产品的净值波动幅度居于正负10%之间，抗跌属性明显。不过记者也注意到，量化产品的业绩表现存在明显分化。

　　在跟踪的43只股票量化产品中，只有半数产品在7月斩获了正收益。排在第一名的是“赋成对冲9号”，7月收益率为26.67%；另外理成资产和悟空投资等分别有产品入围排行榜前十。排在最后的则是若愚投资的“若愚量化动态对冲1期”，该产品7月亏损23.10%，首位高差近50%。

　　一名资深量化投资总监告诉记者，近期造成量化产品业绩分化的主要原因在于，极端市场环境对不同的量化策略影响程度不一样。“7月份市场失灵，对统计类策略，比如事件驱动和阿尔法策略会有比较直接的影响。因为极端情况下，历史模型没有办法有效预测市场情况了。”据该投资总监称，市场中性策略由于期指大幅贴水，开仓不利，也会受到较大影响。

　　大佬巨震中表现不一

　　私募“一哥”徐翔掌舵的泽熙投资依旧上演着不败神话。据泽熙官网数据，7月的市场震荡并未阻碍泽熙产品净值前行。“泽熙3期”7月的收益率高达40.12%，居股票策略涨幅第二名；“泽熙1期”、“泽熙2期”、“泽熙4期”、“泽熙5期”的收益率则分别达到32.81%、12.61%、27.8%和18.14%，均居于月度业绩排行榜前列。

　　事实上，这已经不是徐翔第一次带领泽熙“笑傲股市”。统计数据显示，泽熙投资是股市巨震期间的“抗跌明星”，旗下股票策略产品平均取得了25.52%高收益。“泽熙1号”、“泽熙3期”、“泽熙2期”和“泽熙5期”分别获得44.39%、32.14%、31.64%和23.55%高收益，携手杀入抗跌前三十强。

　　近期随着上市公司半年报的陆续披露，泽熙产品的重仓股情况也备受关注。截至目前，泽熙投资的身影仅出现于东方金钰一家公司中。东方金钰中报显示，“泽熙1期”在二季度继续坚定持有公司883万股，占流通股比例为2.51%。数据显示，该股票今年以来累计上涨68.93%。

　　相比泽熙投资的长期卓越，老牌私募重阳投资近期打了翻身仗。统计数据显示，重阳投资旗下产品在调整中平均收益为15.95%，一扫今年前五个月业绩不甚理想的阴霾。其中，“重阳目标回报1期”收益率高达32.97%，携手“重阳对冲1号”等6只产品在抗跌前三十强中揽下7席。

　　重阳旗下股票型产品和市场中性产品收益主要体现在6月份，超过半数在7月获得了正收益，但净值涨幅相较6月大幅回落。例如股票型产品“招商汇金之重阳”在6月上涨近30%，7月仅微涨0.06%；多空仓型产品“君享重阳阿尔法对冲一号”在6月逆势取得26.04%的收益，7月仅上涨2.67%。不过记者也注意到，重阳旗下多数产品在7月的净值波动幅度不大，并未随市场反弹而暴涨。除“投资精英之重阳”单月下跌5.18%之外，其余受挫产品的跌幅大部分均低于2%，例如，“重阳2期”跌幅仅为0.15%，重阳对冲2号仅下跌0.13%。

　　相比泽熙和重阳的幸运，混沌投资近期则并不好过。因在调整期间遭受重创，混沌投资和总裁葛卫东本人一度被推到“爆仓传闻”的舆论中心。据混沌投资官网信息，混沌旗下股票型产品6月普遍出现了10%以上的亏损。其中“中海聚发-混沌1号”和“混沌价值一号”分别亏损33.08%和45.69%，两只产品的回撤幅度分别接近40%和50%，受创程度可见一斑。

　　得益于7月9日至7月23日大盘的强势反弹，混沌投资旗下私募产品7月的业绩较6月而言整体有所回升。不过随后7月27日突如其来的暴跌却给其净值修复“迎头一击”，部分产品将前期的反弹成果悉数吐出。数据显示，遭重创的“混沌价值一号”产品7月31日净值为2.0966元，单月巨亏49.87%，排在私募产品单月业绩排行榜的倒数第七位。此外，“混沌价值增长”7月也出现了6.09%的亏损。

　　不过据记者不完全统计，混沌投资旗下也有包括“混沌2号”、“混沌3号”在内的6只产品逆势取得正收益，其中“中海聚发-混沌1号”上涨18.35%，表现最为出色。该产品在7月27日的暴跌中虽然亦受挫严重，但因在随后的反弹行情中收复了较多失地，积累了较高的安全垫，在震荡中得以逆势突围。（来源：第一财经日报）

　　私募最新持股动向：徐翔对一股情有独钟

　　随着上市公司半年报的逐步披露，阳光私募的持仓情况也浮出水面。统计数据显示，截至8月7日收盘，阳光私募二季度重仓持有134家上市公司，其中私募一哥徐翔二季度抛售多家上市公司，而东方金钰则维持持仓不变，继续持有883万股，位居第三大股东。

　　二季度新进108股

　　截至8月7日收盘，在2700多家上市公司中，共有379家披露了半年报。同花顺数据显示，今年二季度末，阳光私募基金重仓持有的上市公司共有134家，其中108家二季度有新进的私募。被两只私募基金同时持有的上市公司有35家，13家公司同时被3家私募持有。

　　在这些私募重仓个股中，私募持股市值最高的是歌尔声学，知名私募淡水泉旗下三只产品持有该股，持股量为3667万股，目前持仓市值为13.17亿元，占流通股比约为3%。一季度淡水泉大举入驻歌尔声学、海大集团、万华化学等股，持股量高达4499万股，加上“平安信托有限责任公司-投资精英之淡水泉”以及淡水泉成长基金1期，二季度末淡水泉持有这三只股票9872万股。

　　上述个股中，海大集团在二级市场上的表现较佳，并且近年盈利增长稳定，今年中报净利润增长逾四成。除了私募，多家机构也都看好海大集团，数据显示，QFII以及最近大热的国家队也都买入了该股，QFII买入逾千万股。海大集团今年以来涨幅超过八成。

　　在私募重仓股中，浙江鼎力、华升股份、鑫茂科技私募基金最多，被6只私募基金合计分别持有368万股、1720万股、2574万股，占流通股比为22.68%、4.28%、8.79%。

　　泽熙巨震中全身而退 独爱一股

　　在所有阳光私募中，明星私募泽熙投资的举动备受关注。截至目前，据已公布的上市公司中报信息，可统计的泽熙持仓只有东方金钰一家。截至上半年泽熙1期持有上市公司883万股，持股比例为1.96%，成为东方金钰的第三大股东。而从其他几份中报来看，泽熙在一季度持有的华丽家族、鑫龙电器、美邦服饰、杭电股份等均在第二季度实施了抛售，只剩下一些公募基金留在其中。

　　据资料显示，去年第二季度末，华润深国投信托有限公司-泽熙1期单一资金信托首次出现在东方金钰前十大股东名单，持股数为188.05万股，持股比例为 0.53%，位列第9大股东。随后，在东方金钰2014年三季报中，泽熙1期持股数上升为883万股，成为公司第三大股东。根据半年报，泽熙1期在今年6 月底仍然持有东方金钰883万股，股东排名不变。这也意味着，泽熙在东方金钰股价高歌猛进之时并未逃出。

　　另外，市场调整以来，泽熙投资先后调研京东方A、成飞集成、*ST集成、北京君正、万达信息、和三诺生物等多家公司，涵盖医疗器械、军工以及智能穿戴等领域。前“公募一哥”王亚伟旗下的千合资本调研了华联控股。

　　目前，私募观望情绪仍然较为浓厚。上海某私募人士表示，公司不仅将现有产品降至低仓位，而且主动中止了新产品发行。融智评级研究员张纯表示，经历了6月中旬开始的暴跌之后，大多数私募仓位降至了非常低的位置，绝大多数私募在8月份倾向于维持原有仓位不变。一位不愿意透露姓名的私募大佬表示，目前仓位不到一成。（来源：证券时报网）

　　私募二季度重仓股曝光 各显神通紧抓行业龙头

　　截至8月6日，已有逾300家上市公司公布了中报。格上理财的一份统计数据显示，数家知名私募出现在上市公司前十大股东或前十大流通股东名单中，部分私募“言行一致”，趁下跌良机积极建仓，部分私募则坚定持有深度调研的个股。“此前重势，现在重质。”某私募总经理说，结构化行情下精选个股已经成为业内共识。

　　私募二季度重仓股曝光各显神通紧抓行业龙头

　　二季度私募各有所好

　　格上理财报告显示，和聚投资、鼎萨投资与淡水泉投资在二季度各新进了化工行业的不同个股。和聚投资新进“银禧科技”与“和邦生物”，其中，和聚投资旗下的4只产品曾在去年四季度建仓“和邦生物”，在今年一季度减仓该股，并消失在前十大流通股东中。随后在二季度再度加仓该股，再次出现在“和邦生物”中报中。

　　淡水泉投资则有两只产品在二季度新进“万华化学”，共计持有近3380万股，占流通股比例1.56%。据了解，淡水泉在二季度一方面加仓了化工行业，另一方面减持了“海大集团”，该股在二季度市场下跌前股价近乎翻倍，而淡水泉期间对其进行了部分止盈操作，其逆向投资的风格毕现。另外，鼎萨投资也看好传统化工领域的投资机会，他们认为，未来由于环保等因素导致供给端收缩，如农药、复合肥、聚氨酯、玻纤等细分领域。

　　除上述私募对化工领域一致看好外，其他私募则显示出各有所好的特点。展博投资在二季度新进4只不同行业个股，分别为“蓝鼎控股”、“菲利华”、“天华超净”与“开元仪器”，其中有3只为创业板股票。展博投资曾表示坚定看好创业板未来巨大的成长空间，会积极寻找新兴产业的更多优秀公司的投资机会。鸿道投资和原点资产看好计算机行业，在二季度分别新进“南威软件”和“东软集团”，兴聚投资新进传媒行业的“游族网络”，星石投资除减持“百润股份”外，在二季度新进了4只不同行业个股并增持了农林牧渔行业的“牧原股份”。

　　另外，二季度源乐晟和远策同时持有“东睦股份”，源乐晟表示，未来会将加大对中报业绩好且遭严重超跌的市场错杀股的研究。泽熙投资坚定持有“东方金钰”，未做减持，弘尚资产继续持有“江中药业”，未做减持。弘尚资产在二季度将投资组合结构调整至消费、医疗等防御品种，同时表示会在未来挖掘市场错杀但拥有远大前景的个股标的。他们认为，转型创造的牛市逻辑没有变化，对未来3年至5年的牛市行情充满期待。

　　结构化行情精选个股

　　上周市场呈现出振幅收窄、成交量萎缩的特点。私募人士认为，这或是前期杠杆资金逐渐出清、恐慌性情绪慢慢消退的表现，市场逐渐回到一个弱势平衡的状态。对于目前的结构化行情，各家私募都会拿出自己的“看家本事”，精选有安全边际的龙头个股。

　　上海泰旸资产管理有限公司总经理、投资总监刘天君表示，近期将采取严控仓位、精选标的、滚动投资的投资策略，重点把握以下几类相对确定的投资机会：第一，短中期套利，封闭基金、分级基金折价明显且市场相对低迷时的交易机会；第二，陆续复牌过程中尚未达到合理价位的个股或短期非理性下跌的长线优质个股；第三，景气度处于高位且具备中短期催化剂的个股，重点投资医药、传媒、农业、航空等行业。未来一段时间，将坚决控制仓位，稳中求进，在控制净值下行风险的前提下严格选股，积累绝对收益，逐步提升净值。

　　万博兄弟资产管理有限公司首席策略分析师李敬祖称，近期将采取守住价值端的操作思路，一类是金融服务价值端，以银行、保险为代表的蓝筹风格是稳定市场的中流砥柱；另一类是消费型价值端，这类股票有着充足的现金流，值得拥有。而星石投资则一以贯之地坚定持有估值相对合理且处于业绩拐点的消费板块。（来源：中国证券报）